Balance Crypto 2025: El Año que Bitcoin Alcanzo $126,000 y la Institucionalizacion se Consolido
Un recorrido por los acontecimientos mas importantes del mercado cripto en 2025: desde el ATH de Bitcoin hasta la regulacion de stablecoins en Estados Unidos.
Balance Crypto 2025: El Año que Bitcoin Alcanzo $126,000 y la Institucionalizacion se Consolido
2025 no fue un año mas en la historia de las criptomonedas. Fue el año en que la experimentacion especulativa dio paso a la integracion estructural dentro del sistema financiero global. Bitcoin rompio records historicos, los gobiernos comenzaron a acumular reservas estrategicas, y la regulacion se formalizo a nivel federal en Estados Unidos.
Pero tambien fue el año en que el mercado aprendio dolorosas lecciones sobre el apalancamiento, la seguridad operacional y la volatilidad impulsada por derivados. Aqui esta el balance completo de lo que marco el 2025 segun los datos de CoinMarketCap.
Bitcoin Rompe $126,000: Estados Unidos Empieza a Comprar
En julio de 2025, Bitcoin cruzo la barrera de los $120,000. Para octubre, habia alcanzado un maximo historico de $126,000.
Este no fue resultado del hype de Reddit ni de los tweets de Elon Musk. Los ETFs spot de Bitcoin canalizaron capital institucional desde fondos de pensiones, gestores de activos y oficinas familiares hacia el mercado a un ritmo que el retail nunca podria igualar. El halving de 2024 redujo la nueva oferta mientras la demanda regulada se aceleraba.
Las expectativas de tasas de interes mas bajas combinadas con incertidumbre fiscal posicionaron a Bitcoin junto al oro y los bonos del Tesoro. Por primera vez, no solo se nego ciaba, sino que se asignaba como activo de cartera.
Los Gobiernos Empiezan a Acumular
Entonces los gobiernos comenzaron a comprar.
Texas se convirtio en el primer estado de EE.UU. en comprar Bitcoin para una reserva estrategica, asignando $5 millones en noviembre a traves del ETF spot de Bitcoin de BlackRock (IBIT). Pennsylvania, Ohio, New Hampshire y Dakota del Norte presentaron proyectos de ley similares este año.
Los estados estaban tratando a Bitcoin como un activo de reserva soberana.
El nuevo ATH de Bitcoin valido años de adopcion institucional. Se habia convertido en un activo macro gestionado por las mismas entidades que supervisan billones en finanzas tradicionales.
10 de Octubre: El Apalancamiento Rompe el Mercado
El 10 de octubre se convirtio en el "Viernes Negro" de crypto.
El posicionamiento en derivados en plataformas centralizadas y descentralizadas alcanzo la saturacion. Cuando los precios giraron, las liquidaciones en cascada desencadenaron mas liquidaciones, con miles de millones en posiciones largas apalancadas desapareciendo en horas.
Bitcoin cayo bruscamente, mientras que las altcoins cayeron de dos digitos en una sola sesion.
Ningun shock regulatorio lo causo. Ningun evento macro lo desencadeno. La pura saturacion de apalancamiento creo un bucle de retroalimentacion que reseteo el mercado en un dia.
Para noviembre, los fondos de activos digitales habian registrado mas de $1.3 mil millones en salidas durante dos semanas consecutivas. Los productos de Bitcoin vieron salir $932 millones, mientras que los productos de Ethereum sangraron $438 millones.
Segun datos de Coinglass, el 10 de octubre de 2025 fue uno de los 10 eventos de liquidacion mas grandes de todos los tiempos.
El evento confirmo que los derivados ahora controlan la accion del precio. La demanda spot importa, pero el apalancamiento impulsa la volatilidad.
Corea del Norte Roba $2 Mil Millones: Bybit Pierde $1.5B
El 21 de febrero, Bybit revelo que habia sido victim a del hack de crypto mas grande de la historia.
Los hackers drenaron 401,000 ETH, con un valor aproximado de $1.5 mil millones en ese momento, de una billetera fria.
El ataque no fue un exploit de contrato inteligente ni una fuga de clave privada. Segun Chainalysis, el Grupo Lazarus de Corea del Norte comprometio una maquina de desarrollador vinculada a la interfaz de billetera Safe, inyectando codigo malicioso que altero los datos de transaccion durante la firma.
El personal de Bybit aprobo lo que parecia una transferencia de rutina, pero los fondos se movieron a direcciones controladas por atacantes.
La Nueva Realidad de la Seguridad
Chainalysis estimo que se robaron mas de $3.4 mil millones en crypto en 2025, con Corea del Norte representando $2.02 mil millones y el 76% de todos los compromisos de exchanges.
Las billeteras frias solo son seguras si los flujos de trabajo de firma permanecen sin comprometer. Cuando los procesos operacionales fallan, la criptografia no puede salvarte.
El hack de Bybit obligo a exchanges y custodios en todo el mundo a reconstruir su infraestructura de seguridad. La computacion multipartita, la simulacion de transacciones en tiempo real y los sistemas de aprobacion en capas se convirtieron en estandar.
La seguridad crypto ahora es un problema operacional, no criptografico.
ETH Rally: Ethereum Alcanzo $4,700
Mientras Bitcoin rompia records, Ethereum no se quedo atras. En octubre, ETH alcanzo $4,700, impulsado por las entradas de ETFs y la renovada confianza institucional.
En septiembre, Ethereum establecio un nuevo maximo historico por encima de $4,800, impulsado en parte por fuertes flujos vinculados a ETFs.
Sin embargo, la caida del 10 de octubre tambien afecto duramente a Ethereum, que vio caidas de dos digitos junto con el resto del mercado de altcoins.
Estados Unidos Regula las Stablecoins: La Ley GENIUS
En julio, el presidente Trump signó la Ley GENIUS.
La legislacion creo el primer marco federal para emisores de stablecoins. Las stablecoins deben estar 100% respaldadas por reservas, y los emisores deben divulgar las reservas mensualmente y cumplir con los requisitos de la Ley de Secreto Bancario.
El mercado respondio inmediatamente:
- Circle y Ripple solicitaron licencias bancarias nacionales
- Kraken opero su banco SPDI de Wyoming
- Ripple lanzo Ripple USD (RLUSD), una stablecoin respaldada por dolares construida para pagos institucionales
En diciembre, J.P. Morgan Asset Management lanzo MONY, un fondo tokenizado del mercado monetario en Ethereum. El fondo posee $100 millones en valores respaldados por el Tesoro de EE.UU.
Segun TRM Labs, las stablecoins representaron el 30% de todo el volumen de transacciones on-chain entre enero y julio. Para agosto, el volumen de stablecoins supero los $4 billones anuales, un aumento del 83% interanual.
Las stablecoins dejaron de ser infraestructura DeFi y se convirtieron en instrumentos monetarios regulados.
ETFs Spot se Expanden: Dogecoin y XRP Llegan a Wall Street
En septiembre, los primeros ETFs de Dogecoin (DOGE) y XRP de EE.UU. se lanzaron en Cboe BZX.
Despues de que la SEC adoptara estandares genericos de listado para acciones fiduciarias basadas en commodities, REX Financial y Osprey Funds introdujeron ETFs spot de Dogecoin (ticker DOJE) y XRP.
En noviembre, Bitwise Asset Management lanzo un ETF spot de XRP en el NYSE con una tarifa de gestion del 0.34%.
La expansion de los ETFs spot de crypto mas alla de Bitcoin y Ethereum marco un punto de inflexion en el acceso regulado a activos digitales.
Exchanges Descentralizados de Perpetuos se Vuelven Mainstream
2025 fue el año en que los perp DEXs se convirtieron en competencia real.
Hyperliquid domino los derivados descentralizados, capturando aproximadamente el 64% de la cuota de mercado. Segun 21Shares, proceso $357 mil millones en volumen de perpetuos solo en agosto, registrando aproximadamente $110 millones en ingresos mensuales.
El token HYPE alcanzo un maximo historico de $59.39 este año, impulsado por mecanicas de recompra integradas en el protocolo.
Luego llego Aster, superando a Hyperliquid en volumen diario de trading de perpetuos con programas agresivos de liquidez y mejoras en ejecucion.
Los volumenes de perp DEXs aumentaron durante todo el año. Los traders no se preocuparon por la filosofia de la descentralizacion: les importo la velocidad de ejecucion, la profundidad de liquidez y la confiabilidad del sistema bajo carga.
Lo que 2025 Cambio
A medida que 2025 llega a su fin, crypto ahora opera bajo condiciones fundamentalmente diferentes a las de enero.
Los eventos de este año no solo movieron mercados. Reestructuraron como crypto se integra con los gobiernos, como las instituciones acceden a el, y donde se concentran sus vulnerabilidades.
El año marco una transicion de la experimentacion especulativa a la incrustacion estructural dentro del sistema financiero mas amplio.
Bitcoin ya no es solo un activo especulativo; es una reserva estrategica. Las stablecoins ya no son solo infraestructura DeFi; son instrumentos monetarios regulados. Los ETFs ya no se limitan a BTC y ETH; ahora abarcan altcoins como DOGE y XRP.
Y lo mas importante: el mercado aprendio que el apalancamiento puede destruir meses de ganancias en horas, y que la seguridad operacional es tan critica como la criptografia.
2025 fue el año en que crypto crecio. Y con ese crecimiento vinieron las lecciones dolorosas que solo la maduracion puede enseñar.
Fuente de datos: CoinMarketCap - Biggest Crypto Stories of 2025